riskmanagement

blog traitant de la gestion du risque,des moyens de couverture,de la méthodologie ainsi que des techniques d'organisation de la gestion du risque

08 octobre 2013

SEMINAIRE GESTION DU RISQUE

 

Séminaire d'Andréa BRIGNONE  LES 14 et 15 OCTOBRE  2013 sur

LES FONDAMENTAUX DU RISK MANAGEMENT

PROGRAMME

Analyser la typologie et cerner les dimensions
du risque
• Risque de marché
Risques principaux et risques résiduels
Risques taux, change, actions, matières premières
Risques de spread et de base
• Risques de crédit
Savoir ce qu'est un " événement de crédit "
Défaut d'emprunteurs, de contreparties ou d'émetteurs
Downgrading
Agences de rating / spread de crédit / probabilité de défaut
Concepts de " exposure at default " et " loss given default "
• Risques opérationnels
Concept de STP " straight through processing "
Identification des risques opérationnels
Défaut de procédures, des systèmes ou de personnel
• Risque de bilan/risque ALM
Notion de gap de taux en ALM
VAN, sensibilité et limite
Options cachées
• Facteurs de développement du risk management
Croissance du volume des produits dérivés
Catastrophes financières
Processus de réglementation prudentielle/Bâle II
découvrir la mesure locale du risque
• Concept de linéarité du pay-off d'une position
Positions non linéaires taux et crédit
Positions non linéaires optionnelles
• Mesure locale du risque de position taux et crédit
Sensibilité, DV01/convexité
Déformations de la courbe de taux (obligataire et swaps)
Déformations de la courbe de spreads de crédit
Mise en oeuvre de l'analyse par Bucket
• Mesure locale du risque de positions optionnelles
Grecques de portefeuille : delta, gamma, véga, thêta, rho
Concept de smile, skew et surface de volatilité
Déformation du smile
Déformation de la structure par terme de volatilité
Mise en oeuvre de l'analyse modified véga
Exercice d'application : mesure de la variation du prix
d'une obligation/prise en compte des effets sensibilité
et convexité/ratio de couverture
Mesure de l'impact d'une déformation de la courbe de volatilité
(smile) sur la valeur mark-to-market d'une position optionnelle
découvrir la mesure statistique du risque/concept
de VaR
• Définition de la value at risk
Intervalle de confiance
Horizon d'investissement
Profondeur de l'échantillon historique
• Typologie de VaR
VaR absolue / VaR relative / VaR marginale
CVaR
• Modalités de calcul de la VaR
Approches paramétrique / historique / Monte-Carlo
Normalité des facteurs de risques
Matrice variance-covariance
Cash flow mapping de positions
• Limites des calculs de VaR
Leptokurtisme/problématique des queues de distribution épaisses
Mise en oeuvre de simulations de crise et de stress tests
Développer une méthodologie de back testing de la VaR
Exercice d'application : calcul de la VaR 95 % cinq jours
d'un portefeuille obligataire investi sur le marché US

Inscriptions sur  http://www.efe.fr

 

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